Investasi dengan Akad Mudharabah: Hukum, Ketentuan, dan Cara Kerjanya

Pertanyaan : Fulanah (Santri):

Assalamualaikum ustadz, saya mau bertanya soal investasi. Skrg banyak banget platform investasi digital, dg macam2 jenis nya. Bahkan ada juga yg disertakan label “syariah”. Investasi spt deposito, reksadana, dll itu apakah hukum nya halal? Kalau dilihat hasil akhirnya sungguh menggiurkan, tapi sy takut uang nya termasuk ke dalam perkara syubhat. Mohon penjelasannya ustadz, semoga pertanyaan sy bisa dipahami maksudnya. Syukron, jazakallahu khairan. Wassalamualaikum.

Jawaban :   وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته بسم الله، الحمد لله والصلاة والسلام على رسول الله أما بعد

Ketentuan Investasi dengan Akad Mudharabah

Untuk permasalahan investasi seperti ini, yang pertama kali harus diperhatikan adalah akad yang dilakukan. Jika akadnya adalah mudharabah, maka pada asalnya akad mudharabah merupakan akad yang dibolehkan dalam syariat. Namun, ada beberapa ketentuan yang harus diperhatikan agar investasi tersebut tetap sesuai dengan syariat.

Pertama: Modal tidak boleh dijamin.

Dalam akad mudharabah, modal yang diserahkan kepada pengelola pada asalnya tidak boleh dijamin akan kembali secara mutlak, karena jika modal dijamin oleh pengelola, hakikat akadnya dapat berubah menjadi qardh (utang-piutang).

Jika hakikatnya adalah hutang, maka tidak boleh disyaratkan adanya tambahan atau keuntungan bagi pemberi pinjaman. Kaidah yang dikenal dalam fiqih:

‎كُلُّ قَرْضٍ جَرَّ مَنْفَعَةً فَهُوَ رِبًا

“Setiap pinjaman yang menghasilkan manfaat (yang disyaratkan) maka itu adalah riba.”

Ibnu Qudamah رحمه الله menjelaskan dalam pembahasan mudharabah bahwa apabila modal dijamin oleh pengelola, maka akad tersebut tidak lagi berjalan sebagaimana karakter mudharabah yang sebenarnya.

Kedua: Keuntungan harus disertai kemungkinan menanggung kerugian.

Dalam mudharabah, penanam modal tidak boleh hanya mendapatkan keuntungan tanpa menanggung risiko kerugian sama sekali.

Jika usaha mengalami keuntungan, keuntungan dibagi berdasarkan nisbah yang disepakati, misalnya 60:40 atau 70:30, bukan dengan nominal keuntungan tetap seperti “modal Rp100 juta pasti mendapatkan Rp5 juta setiap bulan.”

Adapun apabila terjadi kerugian usaha yang bukan disebabkan oleh kelalaian, kecurangan, atau pelanggaran pengelola, maka kerugian modal pada dasarnya ditanggung oleh pemilik modal, sedangkan pengelola kehilangan tenaga dan waktu yang telah ia curahkan.

Inilah karakter penting akad mudharabah: keuntungan berdasarkan kesepakatan nisbah, sedangkan kerugian modal ditanggung pemilik modal selama pengelola tidak melakukan ta’addi (pelanggaran), tafrith (kelalaian), atau mukhalafah terhadap kesepakatan.

Ketiga: Objek investasinya harus halal.

Objek investasi harus sesuatu yang halal tidak boleh sesuatu yang diharamkan. Dan Investasi tersebut juga harus terbebas dari transaksi yang diharamkan, seperti:

• Riba
• Gharar yang terlarang;
• Maisir/judi;
• Kezaliman;
• Tadlis atau penipuan;
• Kecurangan;
• Serta perdagangan atau usaha yang objeknya memang diharamkan oleh syariat.

Allah ﷻ berfirman:

‎وَأَحَلَّ اللَّهُ الْبَيْعَ وَحَرَّمَ الرِّبَا

“Allah telah menghalalkan jual beli dan mengharamkan riba.” (QS. Al-Baqarah: 275).

Allah ﷻ juga berfirman:

‎وَلَا تَأْكُلُوا أَمْوَالَكُمْ بَيْنَكُمْ بِالْبَاطِلِ

“Janganlah kalian memakan harta sesama kalian dengan jalan yang batil.” (QS. Al-Baqarah: 188).

Maka jangan hanya melihat berapa persen keuntungan yang ditawarkan, tetapi lihat terlebih dahulu akadnya, dari mana keuntungan tersebut diperoleh, bagaimana resiko kerugiannya, dan kemana dana tersebut digunakan.

Jika akadnya benar-benar mudharabah, modal tidak dijamin, keuntungan dibagi berdasarkan nisbah yang disepakati, kerugian ditanggung sesuai ketentuan mudharabah, serta usaha yang dijalankan halal dan bebas dari riba, gharar yang terlarang, tadlis, kecurangan, dan kezaliman, maka pada asalnya akad tersebut diperbolehkan.

Namun jika antum masih ragu terhadap akad dan praktik investasinya, maka meninggalkannya lebih selamat bagi agama dan harta antum. Rasulullah shallallahu alaihi wasallam bersabda:

‎دَعْ مَا يَرِيبُكَ إِلَى مَا لَا يَرِيبُكَ

“Tinggalkanlah apa yang meragukanmu menuju apa yang tidak meragukanmu.” (HR. At-Tirmidzi no. 2518), dari sahabat Al-Hasan bin Ali radhiyallahu ’anhuma.

Wallahu a’lam bish-shawab.

Dijawab ringkas oleh Ustadz Muhammad Fikri Al-Hilabi, S.Ag., M.Ag.